Срок окупаемости проекта в бизнесе: формулы расчёта

Каждый инвестор хочет иметь представление, через сколько времени его вложения окупятся и начнут приносить доход. Окупаемость бизнеса можно рассчитать по простому или дисконтированному методам расчётов. Расскажем на примере подробнее о каждом из них.

Простой метод

Простой метод расчёта окупаемости применяется в случаях, если нужно оценить, в какой проект лучше вложить средства, если вариантов несколько. Инвестор сможет всесторонне оценить возможности и выбрать вариант с кратчайшим сроком возврата вложений и получения доходов. 

Однако у простого метода есть недостатки — он даёт лишь приблизительное представление, когда окупятся инвестиции. Он не учитывает инфляцию, а также реальные доходы компании, реализующей бизнес-проект. Поэтому расчёт срока окупаемости простым методом можно проводить, если:

• предполагается, что доходы от инвестиций будут поступать плюс-минус одинаковыми частями;

• проект инвестируется только в начале, после идут наблюдения за его реализацией;

• нужно оценить несколько проектов примерно с одинаковым периодом существования, чтобы выбрать наиболее выгодный. 

Как рассчитать окупаемость? При простом методе используют следующую формулу:

Срок окупаемости = Полные инвестиционные затраты / Чистый денежный поток за один интервал планирования

Рассмотрим на примере, как работает формула:

Инвестор решил вложить 500 000 руб. в новый бизнес-проект. По приблизительным подсчётам, ежегодный доход предприятия составит 100 000 руб. Тогда срок окупаемости будет равен:

500 000 / 100 000 = 5

Получается, что через 5 лет вложения инвестора окупятся, и только потом начнут приносить прибыль. 

Дисконтированный метод

Дисконтированная, или динамичная формула срока окупаемости, более сложная для расчётов, но в то же время более точная. Она учитывает изменение стоимости денежных средств в реальном времени. Потому формула будет выглядеть так:

Динамичный срок окупаемости = Полные инвестиционные затраты / Чистый денежный поток за один интервал планирования / (1 + Ставка инфляции)^Конкретный период

Приведём очень упрощённый пример. Предположим, что средняя ставка дисконтирования с учётом инфляции составляет 7 %. Прибыль оставляем такой же — 100 000 руб. Мы знаем из простого метода, что проект окупится через 5 лет. Тогда:

500 000 / 100 000 / (1 + 0,07)^5 = 500 000 / 100 000 / 2,4 = 500 000 / 71 428 = 7 лет

Как мы видим, срок окупаемости увеличился на 2 года. 

Для более точного расчёта следует использовать формулу ниже, только складывая показатели за каждый год. Степень в формуле равна году подсчёта:

Инвестиции / Доход / (1 + Ставка инфляции)^1 + Инвестиции / Доход / (1 + Ставка инфляции)^2 + Инвестиции / Доход / (1 + Ставка инфляции)^3 + … и т.д. 

При полном подсчёте за каждый год, если применять развёрнутую формулу и оставить доход в размере 100 000 руб., а уровень инфляции — в 7 %, за 7 лет совокупный доход проекта составит 539 409 руб. Это больше изначальных вложений. Значит, окупаемость инвестиций наступит между 6 и 7 годом. Узнаем точно:

1. Вычитаем из суммы инвестиций размер дохода за 6 лет. В данном случае из 500 000 вычитаем 476 909 руб. Получится 23 091 руб.

2. Полученную разницу делим на доход за 6 год, обесцененный инфляцией. В данном случае 23 091 / (100 000 / (1 + 0,07)^6). Результат будет равен 0,35. 

3. 0,35 от 1 года составляет около 4 месяцев.

Получается, что инвестиции окупятся через 6 лет и 4 месяца. 

Выводы 

Мы узнали, как посчитать окупаемость бизнеса, но все эти расчёты всегда будут приблизительными. В формулы по желанию можно включать издержки, вычитая их размер из суммы дохода за год, чтобы сделать подсчёты более точными. Чем дольше срок окупаемости инвестиций, тем больше рисков, поскольку никто не может знать, будет ли компания в прибыли, а не в убытке, через несколько лет, и какой будет инфляция. 

В любом случае, оптимизировать бизнес-процессы можно уже сейчас. Вышеупомянутые формулы также подойдут для расчёта выгод, например, перехода на электронный документооборот (ЭДО). СберКорус, со своей стороны, подготовил чек-листы для организаций и предпринимателей, из которых они узнают, как работать с электронными транспортными накладными, как перевести в цифру кадровое делопроизводство, как правильно сотрудничать с самозанятыми без претензий ФНС и многое другое. Эти схемы уже доказали свою экономическую и репутационную эффективность, и их можно смело применять в повседневной деятельности бизнеса.